上場控えるAnthropic・OpenAIが強すぎる…新興AIが勝てない「4つの参入障壁」の正体

上場控えるOpenAI・Anthropic、強さを支える“2つの武器”

　AnthropicやOpenAIなどの大手AI開発企業が新規株式公開を控える中、投資家にとって重要な関心ごとは、これらの企業が持続的な競争優位性を有しているか、だろう。

　移り変わりの激しいAI業界だからこそ、現段階でどれほどの競争優位性を確保できているのか、その優位性にどれほどの持続力があるのかは、両企業の評価に直結する重要なファクターだ。

　米モーニングスターは比較的強気の見方をしており、大手AI開発企業はエコノミックモート（注1）を築きつつあると考えている。


　OpenAIとAnthropicにはエコノミックモートの源泉となり得る2つの要素があり、それらが長期的に競合他社との競争を勝ち抜く上で有利に働くと米モーニングスターは見ている。

　両社が持つ「2つの優位性」とは何か。そして、それらがなぜ、後発企業の追随を阻む「参入障壁」となるのだろうか。

Claude Code・Codexが回す“好循環”が強すぎる

　最先端AIモデルを開発する企業の事業は、その性質上、ネットワーク効果が働きやすい。ある企業のモデルを利用するユーザーが増えるほど、そのモデルの開発企業は利用データを活用して自社モデルを継続的に改善できる。

　法人契約では、ユーザーとのやり取りをモデルの学習に利用することを禁止されることがほとんどだ。しかし、法人契約が適用されない一般のユーザーについては、すべてのやり取りが次世代モデルの開発に役立つ。モデルの性能が向上すると利用が増加し、それによってさらに多くのデータが生成されるという、好循環が発生する。

　コーディング分野では、モデルの性能向上が、OpenAIの「Codex」やAnthropicの「Claude Code」といったツールの利用拡大につながっている。両社はユーザーを通じて得られた利用データを活用し、特定の用途に対応するモデルの性能をさらに高めている。性能が上がるほど利用が増え、そこで集まるデータが次の改善につながるという好循環だ。

　利用データの活用は、モデルの性能向上にとどまらない。両社は利用データをもとに、「Claude Design」、金融サービスや法務調査向けのプラグイン、Microsoft Office向けアドオンといった新たなツールや製品も開発している。モデルの性能が高まり、周辺ツールも充実することで、既存ユーザーの利用継続が促されるとともに、新規ユーザーの獲得にもつながる。こうした好循環がソフトウェア開発以外の分野にも広がれば、AIの活用用途が増え、ユーザー層もさらに広がると考えられる。

　しかし、この好循環もすべてが肯定的に評価されているわけではない。米モーニングスターはこの循環における「ある依存関係」に注意を向けている。

【次ページ】【最高業績】AIがAIを開発する時代…絶好調のAnthropic