「AIが入れば儲かる」ではない…ポイントは2つ

　AIの波が工場や倉庫の機械に届き始めた。カメラやセンサーで状況を把握し、ロボットや搬送装置が自律的に動作を最適化する、いわゆるフィジカルAIだ。

　AIを組み込んだ産業用ロボットが、周辺機器や搬送装置、検査機、MES（製造実行システム）・WMS（倉庫管理システム）などのシステムとつながり、設備の状態や生産計画を踏まえて、自ら次の動作を選択して動く。これは単純な省人化にとどまらない。段取り替えの短縮や品質不良の未然防止、保全の最適化など、現場のムダを面で削ることができるのだ。

　ただし、「AIが入れば儲かる」という単純な話ではない。現場は設備ごとに仕様が異なり、データは欠損しがちで、立ち上げには工数がかかる。そして短期の業績は、AIそのものよりも、受注環境や為替、製品ミックスの影響を強く受ける。

　何が売れ、どこで利益が出ているのか。これを知るためにも決算を読み解く必要があるが、その際にまず押さえておくべきポイントは2つある。

　第1に、フィジカルAIはソフト単体では成立しないことだ。学習データの取得、現場の安全設計、システム統合までを含めて初めて価値が出る。

　第2に、その価値は景気に敏感なことだ。設備投資が止まれば導入は先送りされ、稼働率が下がれば追加投資も鈍る。足元は半導体投資と人手不足が追い風だが、関税など地政学リスクも残る。

　ここからは、フィジカルAI関連企業より、安川電機、ファナック、ダイフク、キーエンス、三菱電機の5社の決算情報などから「フィジカルAIが利益に化ける場所」を探る。 【次ページ】フィジカルAIの勝ち筋は「ロボットの知能」ではない「あれ」