ＮＹ市場サマリー（4日）軟調な経済指標でドル下落、利回り大幅低下　株まちまち

＜為替＞ ドルが下落した。この日発表された雇用統計データが予想を下回ったほか、供給管理協会（ＩＳＭ）の非製造業総合指数が約１年ぶりの低水準になったことを受けた。

米ＡＤＰリサーチ・インスティテュートが４日発表した５月の全米雇用報告によると、民間雇用者数は予想を大きく下回り、増加幅は２０２３年３月以来、２年超ぶりの低水準となった。

ＩＳＭが発表した５月の非製造業総合指数は４９．９と、４月の５１.６から低下し、２４年６月以来の低水準となった。

マッコーリーのグローバル為替・金利ストラテジスト、ティエリー・ウィズマン氏はメモで、ＡＤＰのデータを受けて「連邦準備理事会（ＦＲＢ）は６月の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で５月よりも『ハト派的』なメッセージに傾く」との見方を示唆。「年内に利下げが行われる見通しはやや強まった」と述べた。

同じくＡＤＰのデータを受け、トランプ大統領は自身のＳＮＳで、ＦＲＢのパウエル議長に利下げを改めて求めた。

ドルは対円で０．７％安の１４２．８９円。ユーロは０．４％高の１．１４１４ドルとなった。

欧州中央銀行（ＥＣＢ）の政策金利を決定する理事会は５日に開催される。

主要通貨に対するドル指数は０．３％安の９８．８３８と横ばい。４月下旬に付けた安値９７．９２３からさほど遠くない水準で推移した。

ポンドは０．２％高の１．３５５１５ドル。

カナダドルは対米ドルで約０．４％上昇。 カナダ銀行（中央銀行）は４日の会合で、市場予想通り政策金利を２．７５％に据え置いた。据え置きは２会合連続。

暗号資産（仮想通貨）のビットコインは０．７％安の１０万５０６４ドル。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞ 利回りが大幅に低下した。予想よりも軟調な労働市場データや、ＩＳＭ非製造業総合指数の予想外の低下が材料視された。

米ＡＤＰリサーチ・インスティテュートが発表した５月の全米雇用報告によると、民間雇用者数は３万７０００人増となり予想を大きく下回り、増加幅は２０２３年３月以来、２年超ぶりの低水準となった。

その後、発表されたＩＳＭの５月の非製造業総合指数が２４年６月以来の低水準となったことを受け、利回りは低下幅を拡大した。

指標となる１０年国債利回りは９．５ベーシスポイント（ｂｐ）低下の４．３６５％。一時、先月９日以来の低水準となる４．３４９％まで低下した。

３０年債利回りは９．７ｂｐ低下の４．８８６％。

米国は鉄鋼・アルミニウム関税を２倍に引き上げる措置を４日発効した。この日はトランプ政権が貿易相手国に対し、相互関税上乗せ部分の再導入を回避するために最善の貿易交渉案を提示するよう求めた期限でもある。

２年債利回りは８ｂｐ低下の３．８７７％。一時、先月９日以来の低水準となる３．８５８％を付けた。

２年債と１０年債の利回り格差は４８．６ｂｐとなった。

ＬＳＥＧのデータによると、市場はＦＲＢが９月の会合で今年初めての利下げに踏み切り、その幅は少なくとも２５ｂｐになる確率は約７５％との見方を織り込む。

物価連動国債（ＴＩＰＳ）と通常の国債の利回り差で期待インフレを示すブレーク・イーブン・インフレ率（ＢＥＩ）は、５年物が２．３３６％。１０年物が２．３０７％。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞ 強弱まちまちで取引を終えた。Ｓ＆Ｐ総合５００種がほぼ横ばい、ハイテク株中心のナスダック総合が小幅続伸した一方、ダウ工業株３０種は反落した。軟調な経済指標でトランプ大統領の貿易政策による経済への影響が示された。

ＩＳＭが４日発表した５月の非製造業総合指数は２０２４年６月以来の低水準となった。企業は原材料価格の上昇に直面し、経済が依然として低成長・高インフレの局面を迎えるリスクにさらされていることを浮き彫りにした。

また、米ＡＤＰリサーチ・インスティテュートが発表した５月の全米雇用報告によると、民間雇用者数は３万７０００人増と予想を大きく下回り、増加幅は２０２３年３月以来、２年超ぶりの低水準となった。

Ｓ＆Ｐ５００は序盤の上げ幅が終盤にかけて縮小した。 トランプ氏と中国の習近平国家主席が週内にも協議するとみられる中、投資家は米国と貿易相手国の関税交渉に注目している。 ラデンバーグ・タルマン・アセット・マネジメントのフィル・ブランカト最高経営責任者（ＣＥＯ）は「中国に関する合意に至らなければ、関税戦争は今後何カ月も主要な問題となり、国内外の経済に影響を及ぼすだろう」と述べた。

個別銘柄では半導体受託生産のグローバルファウンドリーズが２．３％上昇。投資額を１６０億ドルに拡大する計画が材料視された。

銀行大手ウェルズ・ファーゴはＦＲＢが同行に約７年間課していた１兆９５００億ドルの資産上限規制を解除したと発表したことを受けて一時３カ月ぶりの高値を付けたものの、０．４％安で取引を終えた。

電気自動車（ＥＶ）大手テスラは３．５％下落。欧州の主要市場で売上高が５カ月連続で減少したことを嫌気した。

四半期売上高見通しが予想を下回ったサイバーセキュリティー企業クラウドストライクも５．８％安となった。

ディスカウントストア運営のダラー・ツリーは８％超急落。関税による変動で第２・四半期の調整後利益が前年同期比で最大５０％減少する可能性があるとの見通しを示した。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞ 軟調な米経済指標と雇用関連指標を受けた米長期金利の低下や対ユーロでのドル安を背景に反発した。中心限月８月物の清算値（終値に相当）は前日比２２．１０ドル（０．６５％）高の１オンス＝３３９９．２０ドル。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞ ガソリン在庫の増加が嫌気され、３営業日ぶりに反落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月７月物は前日清算値（終値に相当）比０．５６ドル（０．８８％）安の１バレル＝６２．８５ドルだった。８月物は０．５９ドル安の６１．８９ドル。

米エネルギー情報局（ＥＩＡ）が発表した５月３０日までの石油在庫統計では、ガソリン在庫が前週比５２０万バレル増と、予想（６０万バレル増）を大幅に上回る積み増し幅となった。ディスティレート（留出油）も４２０万バレル増（同１００万バレル増）だった。夏場のドライブシーズン入り直後にガソリン在庫が大幅増となったことでエネルギー需要の見通しに警戒感が強まり、原油は売りにさらされた。原油在庫は前週比４３０万バレル減と、予想（同１００万バレル減）を上回る取り崩し幅だった。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 142.76/142.

77

始値 144.25

高値 144.31

安値 142.61

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.1417/1.14

18

始値 1.1382

高値 1.1434

安値 1.1378



米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 97*30.5 4.8806

0 %

前営業日終値 96*12.5 4.9830

0 %

1０年債（指標銘柄） 17時05分 99*04.5 4.3571

0 %

前営業日終値 98*10.5 4.4600

0 %

５年債（指標銘柄） 17時04分 100*10. 3.9251

75 %

前営業日終値 99*28.0 4.0280

0 %

２年債（指標銘柄） 17時05分 100*00. 3.8686

38 %

前営業日終値 99*27.0 3.9570

0 %



終値 前日比 ％

ダウ工業株３０種 42427.74 -91.90 -0.22

前営業日終値 42519.64

ナスダック総合 19460.49 +61.53 +0.32

前営業日終値 19398.96

Ｓ＆Ｐ総合５００種 5970.81 +0.44 +0.01

前営業日終値 5970.37



ＣＯＭＥＸ金　8月限 3399.2 +22.1

前営業日終値 3377.1

ＣＯＭＥＸ銀　7月限 3464.8 +1.5

前営業日終値 3463.3

北海ブレント　8月限 64.86 ‐0.77

前営業日終値 65.63

米ＷＴＩ先物　7月限 62.85 ‐0.56

前営業日終値 63.41

ＣＲＢ商品指数 296.5525 ‐0.2603

前営業日終値 296.8128