ＮＹ市場サマリー（21日）株反落、ドル上昇、利回り低下

＜為替＞　 ニューヨーク外為市場ではドルの地合いが改善。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が１０月３１日─１１日１日の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）議事要旨で、金利を巡り制約的なスタンスを当面維持する可能性を示唆したことに反応した。

主要通貨に対するドル指数は終盤の取引で０．１４％高の１０３．５８。一時は８月３１日以来の安値となる１０３．１７に沈んでいた。

ＦＯＭＣ要旨では、当局者は今後の利上げについて慎重なアプローチを取ることが可能であり、インフレ低下の進展が不十分であることを示す情報が入ってきた場合にのみ、金利を引き上げる必要があるとの見解で一致した。さらにＦＲＢの政策には「インフレ率が持続的に低下することが明らかになるまでしばらくの間、制約的な姿勢を維持する」ことが求められる可能性があるとも記した。

ＬＰＬファイナンシャルのチーフグローバルストラテジスト、クインシー・クロスビー氏は「ＦＲＢにはまだ勝利宣言する用意はできておらず、現時点では２０２４年に利下げする考えはないというメッセージが明確となった」と述べた。

ただ、ＣＭＥのフェドウォッチによると、金融市場はＦＲＢが来年５月までに少なくとも０．２５％ポイントの利下げを実施する可能性を約６０％織り込んでいる。２０日は約５８％だった。

＜債券＞　米金融・債券市場では、米債利回りが低下した。米経済指標を受け、鈍化する米経済がリセッション（景気後退）入りする可能性が示唆された。

全米リアルター協会（ＮＡＲ）が２１日に発表した１０月の米中古住宅販売戸数（季節調整済み）は年率換算で前月比４．１％減の３７９万戸と２０１０年８月以来１３年超ぶりの低水準に落ち込んだ。ロイターがまとめた市場予想は３９０万戸だった。

エバーコアＩＳＩのマネジングディレクター兼マクロリサーチアナリスト、スタン・シプリー氏は「人々はリセッションに陥るのではないかと疑問に思っている。１１月１日時点では誰もそんなことになるとは思っていなかった」と指摘。「現在、市場が織り込むリセッションの確率は３５─４０％程度だ。来年前半にはリセッションに陥るとみている」と述べた。

ＣＭＥのフェドウオッチによると、２０２４年３月の政策決定会合でＦＲＢが利下げを実施する確率は２８％。５月利下げの確率は４６％となっている。

２・１０年債の利回り格差はマイナス４７．３ｂｐ。長短金利の反転は２０２２年７月からで、長期的には景気後退の前兆とみられている。

＜株式＞　米国株式市場は反落して取引を終えた。Ｓ＆Ｐ総合５００種は６営業日ぶりの下げとなった。業績見通しを嫌気して小売株が売られた他、テクノロジー株も下落した。

米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が公表した１０月３１日─１１月１日の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）議事要旨も相場を圧迫した。

議事要旨によると、当局者は今後の利上げについて慎重なアプローチを取ることが可能であり、インフレ低下の進展が不十分であることを示す情報が入ってきた場合にのみ、金利を引き上げる必要があるとの見解で一致した。

半導体のエヌビディアは０．９％安で通常取引を終了した。引け後に発表した四半期決算と業績見通しを受け、時間外取引では一時約２％下落した。

米小売業大手コールズは第３・四半期決算で売上高が予想を下回ったことから下落した。

＜金先物＞　ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金塊先物相場は、米利上げ停止観測が広がる中を買いが優勢となり、３営業日ぶりに反発した。

米連邦準備理事会（ＦＲＢ）による利上げ打ち止め観測の拡大を背景に、午前は対ユーロでドルが一時軟調に推移し、米長期金利が低下する場面があった。ドル建てで取引される商品の割安感が意識されたことに加え、金利を生まない金の投資妙味が高まり、金は買いが優勢となった。

この日午前に発表された１０月の米中古住宅販売件数は前月比４．１％減の３７９万戸と５カ月連続で落ち込み、２０１０年８月以来最低の水準となった。米景気減退への警戒感が浮上する中、安全資産とされる金に買いが入る面もあったもよう。 市場関係者の間では、中東地域での紛争を巡る懸念は後退し、ＦＲＢによる今後の金融政策の行方に、より関心が集まっているとの声も聞かれた。

＜米原油先物＞　ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）の原油先物相場は、有力産油国による追加減産観測を手掛かりとした買いが一服し、利益確定の売りがやや優勢となった。

一部メディアが１７日に報じたところによると、石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）加盟・非加盟の主要産油国で構成する「ＯＰＥＣプラス」は２６日開催の閣僚級会合で、最大日量１００万バレルの追加減産を検討する可能性があるという。また、サウジアラビアが今年７月から実施している自主減産についても、２０２３年末から２４年春まで期限を延長する公算が大きいと伝わった。

これを受け、相場は前日まで２日連続で大幅上昇。しかし、この日は買われ過ぎとの見方が台頭する中、米感謝祭の祝日（２３日）を前に利益を確定する動きが広がった。ただ、エネルギー消費量の多い米国や中国の需要鈍化懸念も根強く、７７ドル付近では下げ渋る展開。終盤にはわずかにプラス圏に浮上する場面もあった。市場は、足元の需給動向を確認しようと、２１日夕と２２日午前に発表される官民の在庫週報に注目している。

ドル／円　ＮＹ終値 148.39/148.41

始値 147.71

高値 148.59

安値 147.36

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.0909/1.0913

始値 1.0939

高値 1.0961

安値 1.0901

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 103*06.50 4.5530%

前営業日終値 102*27.00 4.5750%

17時05分 100*26.00 4.3984%

１０年債（指標銘柄）

前営業日終値 100*20.00 4.4220%

５年債（指標銘柄） 17時05分 102*01.50 4.4087%

前営業日終値 101*29.00 4.4410%

２年債（指標銘柄） 17時05分 100*06.75 4.8830%

前営業日終値 100*05.13 4.9110%

終値 前日比 ％

ダウ工業株３０種 35088.29 -62.75 -0.18

前営業日終値 35151.04

ナスダック総合 14199.98 -84.55 -0.59

前営業日終値 14284.53

Ｓ＆Ｐ総合５００種 4538.19 -9.19 -0.20

前営業日終値 4547.38

ＣＯＭＥＸ金　12月限 2001.6 +21.3

前営業日終値 1980.3

ＣＯＭＥＸ銀　12月限 2386.9 +25.5

前営業日終値 2361.4

北海ブレント　1月限 82.45 +0.13

前営業日終値 82.32

米ＷＴＩ先物　1月限 77.77 ‐0.06

前営業日終値 77.83

ＣＲＢ商品指数 277.0576 +0.4352

前営業日終値 276.6224