ＮＹ市場サマリー（19日）ドル下落、利回り上昇　株ほぼ横ばい

＜為替＞ ドルが幅広く下落し、安全通貨である円やスイスフラン、ユーロに対して１週間超ぶりの安値を付けた。先週末に米政府の信用格付けが予想外に引き下げられたことや、貿易摩擦が重しとなった。

格付け会社ムーディーズ・レーティングスは１６日、米国債の格付けを最上位の「Ａａａ」から「Ａａ１」に引き下げた。

またベセント米財務長官は１８日のインタビューで、貿易相手国が通商協議で「誠意ある」交渉を行わなければ、米国は先月に警告した税率で関税を課すことになるという見解を示した。

これを受け、ドルは主要通貨に対して下落した。ただ、午後にかけてドル売りは勢いを失った。

バノックバーン・グローバル・フォレックスのチーフ市場ストラテジスト、マーク・チャンドラー氏は「これは本当のゲームチェンジャーとなるものではない。ムーディーズは誰も知らなかったことを教えてくれたわけではない。米政府内で何が起きているのかや、ムーディーズが指摘している巨額の財政赤字は周知の事実だ」と述べた上で、アジアと欧州市場でドルが下落したことを受け、北米市場では安値拾いのドル買いがあったと指摘した。

ドル／円は一時１４４．６６５円まで下落し、５月８日以来の安値を付けた。終盤は０．５％安の１４４．９８円で推移した。

ドルはスイスフランに対しても、１週間以上ぶりの安値となる０．８３１７スイスフランまで下落した。

ユーロ／ドルは０．６％上昇し、１．１２３２ドルとなった。一時５月９日以来の高値まで上昇した。

英ポンドも米ドルに対して上昇し、０．６％高の１．３３５５ドルとなった。取引序盤には、英国がＥＵとの防衛・貿易関係の見直しで合意したことを受け、４月３０日以来の高値を付けた。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞ 長期ゾーンの利回りが上昇した。格付け会社ムーディーズが１６日に米国債格付けを引き下げたことや、トランプ米大統領が掲げる減税策を盛り込んだ法案が予想以上に債務負担を拡大させるとの懸念が広がったことが背景。

ただ、利回りが一部の投資家が魅力的と見なす水準にまで達した上、今週は重要な経済指標の発表が予定されていないことから、利回りは次第に上昇幅を縮小した。

米下院予算委員会は１８日、トランプ大統領が掲げる減税策を盛り込んだ法案を可決し、本会議での週内の採決に向けて前進した。

マニュライフ・インベストメント・マネジメントの米国金利取引責任者マイケル・ロリツィオ氏は「共和党が上下両院の多数派を占める状況を考えると、当初の予想よりも財政赤字は拡大する公算が大きい」と指摘。「格下げと同等、あるいはそれ以上の要因となるだろう」と述べた。

２年債利回りは０．９ベーシスポイント（ｂｐ）低下の３．９７４％。

一方、指標となる１０年国債利回りは３ｂｐ上昇の４．４６９％。一時、４．５６４％と４月１１日以来の高水準を付けた。

２年債と１０年債の利回り格差は４９．５ｂｐと２ｂｐ拡大した。

３０年債利回りは３．７ｂｐ上昇の４．９３４％。一時、２０２３年１１月以来の高水準となる５．０３７％まで上昇した。

今週は財務省が２１日に１６０億ドルの２０年債、２２日に１８０億ドルの１０年物インフレ連動国債（ＴＩＰＳ）を発行する予定。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞ ほぼ横ばいで取引を終えた。米国債格下げを受け、市場のセンチメントが弱まった。

格付け会社ムーディーズ・レーティングスは１６日、膨らみ続ける３６兆ドルの債務の持続性に懸念があるとして、米国債の格付けを最上位の「Ａａａ」から「Ａａ１」に引き下げた。

ウェルス・コンサルティング・グループのチーフ市場ストラテジスト、タリー・レジャー氏は「（ムーディーズの）発表が引け後だったことから、市場で多少の反応が見られるのは当然だろう」と指摘。その上で、「私の見解では『米国売り』の動きは行き過ぎだ」と語った。

米株市場は取引時間中に下落していたものの、ほぼ横ばいまで回復。Ｓ＆Ｐ総合５００種は６連騰を記録した。

Ｓ＆Ｐの主要１１セクターでは７セクターが上昇。ヘルスケア、主要消費財、工業、素材、公益事業の上げが目立った。

一方、エネルギーと一般消費財の下げがきつかった。

個別銘柄ではＴＸＮＭエナジーが７％上昇。プライベートエクイティ（ＰＥ）大手ブラックストーンのインフラ部門が同社を１１５億ドルで買収するという発表が材料になった。

バイオ医薬品会社ノババックスは１５％急伸。新型コロナウイルスワクチンが米規制当局の承認を得た。

リジェネロン・ファーマシューティカルズは０．４％高。破産法に基づく競売を通じてゲノム企業２３ａｎｄＭｅホールディングスを２億５６００万ドルで買収すると発表した。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞ 米国債格下げを背景に安全資産としての金需要が高まり、反発した。中心限月６月物の清算値（終値に相当）は、前週末比４６．３０ドル（１．４５％）高の１オンス＝３２３３．５０ドル。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞ 米イラン核合意期待の後退などを背景にやや買いが優勢となり、小幅続伸した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月６月物の清算値（終値に相当）は、前週末比０．２０ドル（０．３２％）高の１バレル＝６２．６９ドル。７月物は０．１７ドル高の６２．１４ドルだった。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 144.85/144.

87

始値 144.80

高値 145.22

安値 144.78

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.1242/1.12

45

始値 1.1278

高値 1.1280

安値 1.1225



米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 97*18.0 4.9060%

0

前営業日終値 97*22.5 4.8970%

0

1０年債（指標銘柄） 17時05分 98*13.0 4.4493%

0

前営業日終値 98*15.5 4.4390%

0

５年債（指標銘柄） 17時05分 99*05.5 4.0611%

0

前営業日終値 99*05.2 4.0630%

5

２年債（指標銘柄） 17時05分 99*18.7 3.9723%

5

前営業日終値 99*18.1 3.9830%

3



終値 前日比 ％

ダウ工業株３０種 42792.07 +137.33 +0.32

前営業日終値 42654.74

ナスダック総合 19215.46 +4.36 +0.02

前営業日終値 19211.10

Ｓ＆Ｐ総合５００種 5963.60 +5.22 +0.09

前営業日終値 5958.38



ＣＯＭＥＸ金　6月限 3233.5 +46.3

前営業日終値 3187.2

ＣＯＭＥＸ銀　7月限 3250.7 +15.3

前営業日終値 3235.4

北海ブレント　7月限 65.54 +0.13

前営業日終値 65.41

米ＷＴＩ先物　6月限 62.69 +0.20

前営業日終値 62.49

ＣＲＢ商品指数 296.2089 +0.1320

前営業日終値 296.0769