Arasu Kannagi Basil　Ateev Bhandari

[１０日 ロイター] - アクティビスト（物言う株主）として知られる米著名投資家のビル・アックマン氏が率いるヘッジファンドのパーシング・スクエア・キャピタル・マネジメントが１０日、同社と新設のクローズドエンド型ファンドのパーシング・スクエアＵＳＡの２社の複合新規株式公開（ＩＰＯ）を米証券取引委員会（ＳＥＣ）に申請した。

２社はニューヨーク証券取引所に上場し、パーシング・スクエア・キャピタル・マネジメントの銘柄コードが「ＰＳ」、パーシング・スクエアＵＳＡが「ＰＳＵＳ」となる。パーシング・スクエアＵＳＡはＩＰＯと私募によって５０億―１００億ドルの資金調達を見込む。

アックマン氏は米外食大手チポトレ・メキシカン・グリルや、カナダの貨物鉄道大手カナディアン・パシフィック・カンザスシティー鉄道（ＣＰＫＣ）などの企業改革を推進させたことで知られる。アックマン氏はパーシング・スクエアＵＳＡを２０２４年に上場させようとしたが、上場直前になって撤回していた。

パーシング・スクエアＵＳＡの株式を１株当たり５０ドルで販売する。同社株を１００株購入すると、運営会社パーシング・スクエア・キャピタル・マネジメントの株式２０株が付与される仕組みだ。

マージャー・マーケットの北米株式資本市場部門の共同責任者トロイ・フーパー氏は「この構造は革新的だが、個人投資家には複雑すぎる可能性がある。認定投資家か否かを問わず、投資元本への換金ができないクローズドエンド型ファンドの株式購入に納得できるかどうかを判断する必要がある」との見解を示した。

一方でアックマン氏は書簡で、米国とイスラエルによるイラン攻撃を念頭に「投資銀行はＩＰＯを検討する企業に対し、こうした市場環境下では上場を延期するよう助言することが多い。ＩＰＯの投資家はリスクプレミアムが上昇すると、価格をディスカウントするからだ」と指摘。その上で「このような助言は事業会社に対しては理にかなうが、ＰＳＵＳのような投資手段のＩＰＯでは逆だ。株式市場の混乱が大きければ大きいほど、ＰＳＵＳの買収計画にとっては有利だからだ」との考えを示した。

ＩＰＯの幹事業務はシティグループ、ＵＢＳ投資銀行、バンク・オブ・アメリカ証券、ジェフリーズ、ウェルズ・ファーゴ証券が務める。