ＮＹ市場サマリー（4日）ドル対ユーロで上昇、株続落

［４日　ロイター］ -

＜為替＞　ドルが対ユーロで上昇した。欧州中央銀行（ＥＣＢ）が利上げ幅を縮小したことを受けた。

欧州中央銀行（ＥＣＢ）は４日の理事会で、予想通り０．２５％ポイントの利上げを決定した。利上げ幅はこれまでの０．５％ポイントから縮小。ただ、ラガルド総裁は理事会後の会見で、インフレ抑制に向け利上げを「停止しない」と強調した。

前日には米連邦準備理事会（ＦＲＢ）がフェデラルファンド（ＦＦ）金利の誘導目標を０．２５％ポイント引き上げ５．００─５．２５％とした一方、利上げ停止の可能性を示唆した。

スコシアバンク（トロント）のチーフＦＸストラテジスト、ショーン・オズボーン氏は「金融政策のダイナミクスは、引き締めサイクルという点で、現時点では多かれ少なかれ完全に織り込み済みだ。今後はＦＲＢがいつ緩和し始めるのか、どの程度緩和するのか、他の中銀の動きとどのように関与するのか、などに焦点が当てられる」と述べた。

ドル指数は０．１５％高の１０１．３６。ユーロ／ドルは０．４１％安の１．１０１８ドルとなった。ドル／円も０．３４％下げ１３４．１７円。

ＣＭＥグループのフェドウオッチによると、フェデラル・ファンド（ＦＦ）金利先物市場ではＦＲＢがが７月までに利下げに着手する確率を約６２％としている。

モルガン・スタンレーのアナリストは「ＦＲＢの利上げは終了したと考えているが、米ドルは上昇するだろう」と指摘。「米債利回りの低下はリスクオフの取引環境の到来を告げている可能性があり、ドル高を暗示している」とした。

２３年第１・四半期の生産単位当たりの報酬を示す単位労働コストは前期比６．３％上昇。２２年第４・四半期の３．３％上昇から加速したこともドルを一時的に押し上げた。

ポンド／ドルは０．１０％高の１．２５８０ドル。序盤には一時１．２５９３ドルと２０２２年６月以来の高値を付けた。

ノルウェークローネは０．８７％安の１０．７６クローネ。ルウェー中央銀行は４日、主要政策金利を予想通り２５ベーシスポイント（ｂｐ）引き上げ３．２５％とした。６月に追加利上げする公算が大きく、通貨安が続けば一段の引き締めもあり得ると表明した。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞　パックウエスト・バンコープなど複数の地銀株が急落したことを受けて銀行危機深刻化の懸念が高まり、長期債利回りが低下した。

１０年債利回りは３．３７３％、２年債の利回りは３．７６３％。一時４月６日以来の低水準を付ける場面があった。３０年債利回りは３．７３１％だった。

この日は終日、長期債の利回りは低下した。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が年内に利下げを行うとの期待が高まった。

市場では７月の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）での利下げ確率が６０％以上織り込まれている。３日には９月の利下げを織り込んでいた。

バンガード・フィクストインカムグループでの国債担当幹部ジョン・マジイヤー氏は「現在の市場を動かしているのは、経済指標の内容よりも金融安定性への懸念だ」と指摘した。

朝方に発表された経済指標を受けて、利回りは当初急上昇した。

米労働省が４日発表した２０２３年第１・四半期の非農業部門の労働生産性（速報値）は年率換算で前期比２．７％低下した。一方、生産単位当たりの報酬を示す単位労働コストは前期比６．３％上昇した。

一方、投資家は、米の連邦債務上限問題を懸念し、償還期間の短い債券の投げ売りを続けている。

３カ月物国債の利回りは、夜間に５．５５％に上昇し、２００１年１月以来の高水準を付けた。終盤は５．２４％。

３カ月物国債と３カ月のＯＩＳ（オーバーナイト・インデックス・スワップ）のスプレッドは４７ベーシスポイント（ｂｐ）まで拡大。１２年２月中旬に付けた７６ｂｐ以来最も大きくなった。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞　続落して取引を終えた。米カリフォルニア州を地盤とする銀行持ち株会社パックウエスト・バンコープが戦略的選択肢を模索していると明らかにしたことで、金融機関の健全性への懸念が深まった。

パックウエストは５１％安。複数のパートナー・投資家候補とあらゆる選択肢の検討を続けており、協議は進行中だとした。

このほかの地域金融機関の株価も売り込まれた。

米地銀ウエスタン・アライアンス・バンコープは一時６０％超急落し、何度も取引停止となった。終値は３９％安だった。ウエスタン・アライアンスは身売りを検討しているとの報道を否定した。

コメリカ、ザイオンズ・バンコープはともに約１２％下落した。ＫＢＷ地域銀行指数は３．５％下落。一時は約７％下落する場面があった。

カナダのトロント・ドミニオン銀行（ＴＤ）は４日、米地銀ファースト・ホライズン銀行の買収を中止すると発表。ファースト・ホライズンは３３％下落した。

ＴＩＦＦインベストメント・マネジメントのマネジングディレクター、ゼー・シェン氏は「地銀問題や信用の引き締めが市場の重しになっている。信用サイクルや銀行の融資基準について、投資家が現在の状況を把握し、いつ不況に陥る可能性があるのかを再確認しようとしているためだ」と述べた。

投資家の不安心理の度合いを示すボラティリティー・インデックス（ＶＩＸ）は２１ポイントまで上昇し、３月下旬以来の高水準となった。

Ｓ＆Ｐ５００の主要１１セクターでは、９指数が下落した。金融は１．２９％下落し、通信サービスは１．２６％下落し、全体の下げをけん引した。

米取引所の合算出来高は１２０億株。直近２０営業日の平均は１０５億株。

米大手銀行では、ＪＰモルガンが１．４％安、ウェルズ・ファーゴは４．２５％安などとなった。

アップルは１％下落した。

米半導体大手クアルコムは５．５％下落。第３・四半期（４─６月）の業績についてさえない見通しを発表した。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞　景気先行き不安が強まる中で資金の逃避先として選好され、３日続伸した。６月物の清算 値（終値に相当）は、前日比１８．７０ドル（０．９２％）高の１オンス＝２０５５．７ ０ドル。中心限月の清算値としては、２０２０年８月上旬以来２年９カ月ぶりの高水準 となった。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞　エネルギー需要先行きに対する不透明感が強まる中、売り買いが交錯し、ほぼ横ばいとなった。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月６月物の清算値（終値に相当）は前日比０．０４ドル（０．０６％）安の１バレル＝６８．５６ドルと、３月下旬以来約１カ月半ぶりの安値水準だった。７月物は０．０４ドル安の６８．５１ドル。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]