米ＥＡに過去最大のＬＢＯ、投資家グループが550億ドルで非公開化

Zaheer Kachwala

［２９日　ロイター］ - ビデオゲーム開発の米エレクトロニック・アーツは、投資家グループに５５０億ドルで身売りすることに同意した。

サウジアラビアの政府系ファンド、パブリック・インベストメント・ファンド（ＰＩＦ）と、トランプ米大統領の女婿ジャレド・クシュナー氏が創設したアフィニティー・パートナーズ、プライベートエクイティ（ＰＥ）投資会社シルバーレイクが、現金およびＰＩＦが既に保有する株式合計３６０億ドルと、ＪＰモルガン・チェースによる２００億ドルのデットファイナンスを通じて買収し、ＥＡを非公開化する。

実現すれば、過去最大のレバレッジド・バイアウト（ＬＢＯ）となる。

ＥＡの株主は、１株当たり２１０ドルの現金を受け取る。これはＬＢＯの報道が出る前の９月２５日終値に２５％のプレミアムを乗せた水準。

フリーダム・キャピタル・マーケッツのアナリストチームは２９日の顧客向けノートに「資金的な支援と投資家コンソーシアムの資源によって、ＥＡは公開企業ならばリスクないしコストが過大とみなされるかもしれない長期的な成長機会に注力する姿勢を強化できる」と記した。

一方でベンチマークのアナリストチームは、１株当たり２１０ドルの提示は魅力的に見えるかもしれないが、まだＥＡの本源的価値を十分に反映しているとは言えないと主張。人気シューティングゲーム最新作「バトルフィールド６」が発売されようとしているほか、２０２８年度まで２０億ドル超の追加受注につながる可能性がある開発ラインナップを踏まえると、ＥＡの本当の収益力は「開花」が始まったばかりだとの見方を示した。