ＮＹ市場サマリー（2日）米国株反発、ドル上昇、利回り上昇　金・原油続落

＜為替＞ ニューヨーク外為市場では、ドルが主要通貨に対し上昇した。金価格の急落を受け安全資産としてのドルに資金が流れたほか、米経済指標で製造業部門の回復が示されたことが追い風になった。市場では、トランプ米大統領が次期連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長に指名したウォーシュ元ＦＲＢ理事の政策運営の手法を見極めようとする動きがなお続いている。

終盤の取引で主要通貨に対するドル指数=USDは０．４４％高の９７．６４。ドル／円JPY=は０．５７％高の １５５．６４円。

高市早苗首相は１月３１日、衆議院選の自民党候補の応援に駆け付けた神奈川県川崎市で演説し、米国が関税を引き上げた中で対米輸出の緩衝になったなどと円安のメリットに言及。円安は日本企業の輸出を後押しする一方、輸入価格の上昇を通じて国内物価の押し上げ要因となるが、こうした発言は円安進行を抑えようとする財務省の姿勢とは対照的。高市氏の発言を受け、円相場が再び市場の注目を集めている。

この日発表の米経済指標では、米供給管理協会（ＩＳＭ）の１月の製造業購買担当者景気指数（ＰＭＩ）が５２．６と、昨年１２月の４７．９から上昇。２０２２年８月以来の高水準となり、拡大・縮小の節目を示す５０を１年ぶりに上回った。

市場ではＦＲＢは今年２回の利下げを決定するとの予想がなお織り込まれているものの、利下げは６月以降になるとの見方が強い。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞ 米金融・債券市場では、国債利回りが上昇した。トレーダーらは、トランプ大統領が次期連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長に指名したNews Storyがこれまでよりハト派的見通しを示すかどうか見守っている。

ウォーシュ氏はＦＲＢ理事時代にはインフレタカ派として知られていたが、現在は金利引き下げを主張している。

ＴＤセキュリティーズの米国金利戦略責任者、ゲンナディ・ゴールドバーグ氏は「ウォーシュ氏が実際にどちらに立つのかは不明だ。タカ派なのか、それともトランプ大統領の指名に必要なハト派なのか。現在、市場は落ち着いてファンダメンタルズを注視していると思う」と語った。

２年債利回りは３．８ベーシスポイント（ｂｐ）上昇し、３．５６５％となった。

指標となる米国１０年債の利回りは３．２ｂｐ上昇して４．２７３％。２年債と１０年債の利回り格差は序盤の市場で４月以来の高水準となる７２．７ｂｐに達したが、その後低下し、終盤は７０ｂｐだった。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞ 米国株式市場は反発して取引を終えた。半導体メーカーや他の人工知能（ＡＩ）関連株に買いが入ったほか、小型株も好調だった

週内に決算発表を控えるアルファベットとアマゾン・ドット・コムがともに１．５％超上昇し、アルファベットは上場来高値を付けた。ＡＩ関連のデータ解析企業パランティアは引け後の決算発表を前に通常取引で０．８％上昇した。

ＡＩ関連需要の恩恵を受ける半導体メーカーも好調で、サンディスクが１５．４％急伸したほか、アドマンスト・マイクロ・デバイセズ（ＡＭＤ）が４％高、マイクロン・テクノロジーが５．５％高となった。

小型株で構成するラッセル２０００指数は約１％上昇。年初来の上昇率は６％超と、Ｓ＆Ｐ総合５００種の約２％を大きくアウトパフォームしている。

小型株の上昇は経済に対する自信を反映すると見なされることが多い。

インガルス＆スナイダーのシニア・ポートフォリオ・ストラテジスト、ティム・グリスキー氏は「ファンダメンタルズは良好で、企業業績も好調だ。売上高と利益の両方において、ほぼ全面的にポジティブなサプライズが見られる」と述べた。

ウォルト・ディズニーは７．４％下落。四半期決算が予想を上回ったものの、米テーマパークへの海外からの来場者減少やテレビ・映画部門の利益低迷について警告したことを嫌気した。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞ ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金先物相場は、マージン（証拠金）引き上げの発表や対ユーロでのドル堅調を背景とした売りが重しとなり、続落した。中心限月４月物の清算値（終値に相当）は、前週末比９２．５０ド ル（１．９５％）安の１オンス＝４６５２．６０ドル。

ＣＭＥグループは３０日、貴金属相場変動の拡大を受け、マージン要件を２日取引終了後に引き上げると発表した。２０２５年１２月３１日以来となるマージン再引き上げが金相場の重しとなった。

トランプ米大統領は３０日、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の次期議長にウォーシュ 元理事を指名した。市場では、ウォーシュ氏は利下げに傾く一方、バランスシートを引き締めると予想されており、外国為替市場ではドル高・ユーロ安が進行。ドル建てで取引される商品の割高感が生じたほか、米長期金利の指標である１０年債利回りの上昇も金利を生まない資産である金の売り圧力となった。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞ ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）の原油先物相場は、米国とイランの緊張緩和への兆しやドル高などを背景に売りが膨らみ、大幅続落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月３月物は前週末清算値（終値に相当）比３．０７ ドル（４．７１％）安の１バレル＝６２．１４ドル。これは中心限月の清算値ベースで１ 月下旬以来約１週間ぶりの安値水準。４月物は３．０２ドル安の６１．７２ドルだった。

トランプ米大統領は前週末、記者団に対し、イランに関して「彼らは確かに合意を望んでいる」と主張。同時にイランに向け、大規模な艦隊を派遣していると威嚇した。一方、 米ニュースサイト「アクシオス」は１日、米国とイランの緊張緩和に向け、トルコやカタ ール、エジプトの３カ国が仲介して米・イラン高官協議再開の調整が進められていると報 じた。今週中にも米国のウィトコフ中東担当特使とイラン当局者の交渉がトルコで行われる可能性があるという。イランのアラグチ外相は１日、米ＣＮＮテレビのインタビューで 「公平で公正な取引」について、米国との交渉再開は可能と主張した。一連の報道を受け、イランの供給不安が一部後退。１月はイラン情勢の緊迫化懸念と米国の大寒波を背景に約１４％急騰したが、この買い基調の巻き戻しが活発になり、相場は一時６０ドル台を試す 場面もあった。

外国為替市場では、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の次期議長指名発表を受けたドル高・ユーロ安が進行。ドル建てで取引される商品全般に割高感が広がる中、原油売りも促 された。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 155.60/155.

64

始値 154.75

高値 155.78

安値 154.72

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.1789/1.17

93

始値 1.1864

高値 1.1869

安値 1.1777

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 95*16.0 4.9138

0 %

前営業日終値 96*04.0 4.8720

0 %

1０年債（指標銘柄） 17時05分 97*24.5 4.2814

0 %

前営業日終値 98*02.5 4.2410

0 %

５年債（指標銘柄） 17時05分 99*19.2 3.8384

5 %

前営業日終値 99*25.2 3.7970

5 %

２年債（指標銘柄） 17時05分 99*27.5 3.5736

0 %

前営業日終値 99*30.3 3.5270

8 %

終値 前日比 ％

ダウ工業株３０種 49407.66 +515.19 +1.05

前営業日終値 48892.47

ナスダック総合 23592.11 +130.29 +0.56

前営業日終値 23461.82

Ｓ＆Ｐ総合５００種 6976.44 +37.41 +0.54

前営業日終値 6939.03

ＣＯＭＥＸ金　4月限 4652.6 ‐92.5

前営業日終値 4745.1

ＣＯＭＥＸ銀　3月限 7700.9 ‐152.2

前営業日終値 7853.1

北海ブレント　4月限 66.30 ‐3.02

前営業日終値 69.32

米ＷＴＩ先物　3月限 62.14 ‐3.07

前営業日終値 65.21

ＣＲＢ商品指数 305.1352 ‐14.957

4

前営業日終値 320.0926