米ＩＰＯ、年初来の調達額は1710億ドル　昨年実績上回り過去最高

［１５日　ロイター］ - 調査会社ディアロジックによると、２０２１年の米国市場で新規株式公開（ＩＰＯ）はすでに総額１７１０億ドルに達し、過去最高を記録した２０年通年の実績額１６８０億ドルを上回った。

新型コロナウイルス感染拡大を受けた米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の低金利・金融緩和策を背景に株式市場で企業のバリュエーションが高まっていることがＩＰＯブームをもたらしている。

こうした状況は投機的な熱狂を巻き起こし、従来の企業のＩＰＯだけでなく、特別買収目的会社（ＳＰＡＣ）によるＩＰＯにも恩恵を与えている。

２１年下期には、ソフトバンクグループなどが出資する中国配車サービス最大手、滴滴出行（ディディ・チューシン）や、株式取引アプリ運営の米ロビンフッド・マーケッツ、電気自動車（ＥＶ）メーカーの米リビアン・オートモーティブなど注目を集める多くのスタートアップ企業が数十億ドル規模の案件を準備しており、ＩＰＯは新たな記録を打ち立てる見通しだ。

モルガン・スタンレーの米州株式資本市場部門共同責任者、エディ・モロイ氏は「市場が現在の水準付近を維持すれば、今夏から秋にかけて、ＩＰＯはかなり活発になるだろう」と指摘。

「木は永遠に空に向かって伸びるわけではないので、毎年記録を更新することはないが、安定的に推移すると仮定すれば、２２年も忙しい年になる」と語った。

ＳＰＡＣを除いた従来のＩＰＯも、２１年はすでに韓国のネット通販大手、クーパンなどを含め調達額が６７０億ドルに達しており、過去最高となる見通しだ。

市場関係者らによると、ＳＰＡＣを除く従来のＩＰＯ調達額は第３・四半期末までに５００億ドル近くに上る可能性があるとみられている。ディアロジックによると、第２・四半期は６月１５日までの時点で２４１億ドルに達している。

関係筋によると、ディディの案件だけで調達額は１００億ドル近くとなる可能性がある。

投資銀行関係者は、２１年末までに米ＩＰＯが２５００億─３０００億ドル以上と、かつては考えられなかった規模に達する可能性があるとみている。

＜ＳＰＡＣがＩＰＯけん引＞

ＩＰＯを押し上げているのは主にＳＰＡＣ案件だ。

ＳＰＡＣリサーチのデータによると、ＳＰＡＣの調達額は第１・四半期だけで１０００億ドル近くと、２０年全体の８３０億ドルを大きく上回った。

このところ、ＳＰＡＣの案件は伸び悩んでいるものの、今年はこれまでに３３９のＳＰＡＣが設立され、ＩＰＯ全体の３分の２近い約１０５０億ドルを調達している。２０年にはＳＰＡＣの調達額はＩＰＯ全体の半分以下だった。

ドイツ銀行の株式資本市場グローバル共同責任者、ジェフ・ブンツェル氏は「バリュエーションは良好で、資金の流れも強い。成功する活発なＩＰＯ市場に必要な全ての要素が今も失われていない」と語った。