「ボルマゲドン」再来も、米株短期オプション急増で＝ＪＰモルガン幹部

［ニューヨーク　１５日　ロイター］ - ＪＰモルガンの首席グローバル・マーケット・ストラテジストのマルコ・コラノビッチ氏は１５日、米株式市場で短期オプション取引が急増していることについて、２０１８年に起こった「ボルマゲドン」のようなボラティリティーの急上昇を招きかねないとの見方を示した。

同行のデータによると、取引した日の終わりに満期を迎える「０ＤＴＥ」と呼ばれる短期オプションの出来高が、想定元本ベースで１日約１兆ドル余りに膨れ上がっている。

コラノビッチ氏はノートで、１日の間に市場が大きく動いた場合、こうしたオプションの売り手が一斉に買い戻しを迫られ、巨大な市場変動を招く恐れがあると指摘。市場の流動性が低下していることも相場への影響を増幅させ、売り買い合わせて３００億ドル規模の取引を引き起こすとの試算を示した。

ボルマゲドンは、２０１８年２月に市場の変動が急速に高まってボラティリティー関連の金融商品市場が混乱し、投資家が数十億ドルの損失を被った出来事。コラノビッチ氏は「歴史は繰り返さないが往々にして韻を踏む」とし、同氏が予想するような事態になればボルマゲドン級のショックが広がると予想した。