ヘッジファンド、今年はマクロとクレジットが人気＝機関投資家調査

［ニューヨーク　２４日　ロイター］ - 英銀大手バークレイズが２４日公表した機関投資家のヘッジファンド投資計画に関する調査によると、今年はクレジットおよびグローバルマクロ系ファンドへの投資配分拡大を計画している投資家が多い。ただヘッジファンド全体への投資意欲は減退している。

バークレイズは年金や政府系ファンド（ＳＷＦ）、保険会社、基金、財団、ファミリーオフィスなど、総額７兆５０００億ドルを運用する世界の機関投資家３０２団体を対象に調査した。

このうち、世界中の幅広い資産に投資するグローバルマクロ系ファンドへの投資を増やしたいと答えた割合は２８％だった。データ会社ＨＦＲによると、昨年は株式ヘッジファンドが１０．２％値下がりした半面、マクロ系が９％上昇したため、今年は投資が増えるとみられる。

クレジット系ファンドへの投資配分が増えそうなのは新しい傾向だ。債務返済が滞っている企業の債券「ディストレスト債」への投資を増やしたいとの回答も３４％に上った。

ヘッジファンド全般について、投資配分を拡大したいと答えた割合は１９％と、昨年から約１０％減った。年金、ＳＷＦ、保険、基金、財団などの大手投資家はおおむねヘッジファンドへの投資配分を維持もしくは削減する計画なのに対し、プライベートバンクやファミリーオフィスなどでは投資拡大の余地があるとの回答が増えた。

ヘッジファンドへの投資意欲が薄い理由として、５６％はポートフォリオのリバランスの必要性を挙げた。次に多かったのは運用成績の悪さを理由に挙げた投資家で、３１％を占めた。

ヘッジファンドは昨年の運用成績がマイナス４．２％と振るわなかったが、ＳＰ５００種総合株価指数の２０％安に比べればアウトパフォーム。この結果、投資家のポートフォリオに占めるヘッジファンドの割合が増えて規定の上限を超え、一部投資家はリバランスのために投資配分を減らす必要が生じている。