インタビュー：挑戦促し価値創造、10年超の投資も＝任天堂創業家ファンドＣＩＯ

［東京　３日　ロイター］ - 任天堂創業家の資産運用会社「ヤマウチ・ナンバーテン・ファミリー・オフィス（ＹＦＯ）」の村上皓亮・最高投資責任者（ＣＩＯ）は、ロイターとのインタビューで、企業の挑戦を促し、新たな価値を創造していくことを目的に投資を行っていると述べた。ファミリーオフィスの特性を生かし、１０年を超すような長期投資も可能だとしている。

村上ＣＩＯはＹＦＯの投資について「やりたいのは挑戦を促して価値創造を一緒にやっていくこと。必要なリスクは、ファミリーオフィスの特性を生かして許容していく」と話す。ファミリーオフィスなので資金を外部から集めておらず、短期的なリターンのプレッシャーを受けることがない。「他の人は１０年を超すようなリスクは取れなかったりするが、多少の根気を持ち、レピュテーションリスクを負ってでもしっかりやりきることができる」という。

ＹＦＯは、任天堂の中興の祖である故山内溥元社長から受け継いだ資産を投資・運用しており、資産規模は２０００億円弱だという。活動の中心は、フィランソロピーと呼ばれる慈善活動と起業家の育成や新しいビジネスを支援するインキュベーション。企業への投資は、こうした活動を持続するために行われている。

「挑戦と生きていく」というファミリーオフィスの哲学が行動の指針になっており、将来的に価値創造できる企業が対象となる。ひとつは、２０―３０年後に世界を変えるかもしれないテクノロジー。現在、宇宙ゴミの除去技術を開発するAstroscaleや頭で考えるだけで機器を操作する技術を開発するParadromicsなどに投資している。村上氏は「この領域に運用資産の半分程度を投資していく過程にある。現在の投資先は２０以上ある」と話す。

もうひとつは、潜在能力を持つ日本企業が、世界に輸出できるような技術を自ら獲得するための投資。２７％の株式を取得し、株式公開買い付け（ＴＯＢ）により非公開化を提案している東洋建設も、海洋回りでの新しいエネルギーサービス提供などのポテンシャルのある企業と位置付けている。

村上氏は、投資先の企業が行う事業改革については「会社の課題やどうやって成長させるかというシンプルな答えは社内の人が持っている」と述べ、投資先企業との対話の中で、一緒に成長を目指すことのできる役員や社員を探し出し、進めていく考えだ。

東洋建設については、５月２４日までは株式の追加取得を行わないという約束があるが、それ以降の対応は「現時点では決めていないが、（追加取得を）全く排除するわけではない」と話し、ゴール達成に資するかどうかが判断基準になる。

ＹＦＯは東洋建設の成長を目指すことができるガバナンス態勢を構築するとし、６月の株主総会で武沢恭司社長ら３人の再任に反対する方針を表明する一方、新たな取締役選任案を提示するとしている。

ＹＦＯの買収提案を検討する特別委員会の設置を２月に発表した東洋建設は「現在までにＹＦＯから提示を受けている企業価値向上策だけでは、公開買い付け等の提案に賛同するか否かを判断するために必要な情報が不足しているため、追加の情報提示を再三依頼しているが、遺憾ながら一切返事をいただけていない状況が続いている」としている。

※インタビューは２日に実施しました。

（清水律子　勝村麻利子　山崎牧子　編集：石田仁志）