8月の企業資金調達が10年ぶり高水準、コロナで夏休みなし

［２４日　ロイター］ - ８月に入って企業が世界の株式・債券市場で調達した金額が１０年ぶりの高水準で推移している。

リフィニティブのデータによると、新規株式公開（ＩＰＯ）やハイイールド債発行による調達額は６５５億ドル。８月としては、少なくとも過去１０年で最も多い。７月は９８６億ドル。６月は１２６５億ドルで２０年ぶりの高水準だった。

背景には、新型コロナウイルス禍を受けて各国政府・中銀が景気支援策を打ち出していることがある。

加えて、例年なら８月は夏休みだが、コロナ規制で旅行などできず、銀行員や投資家が仕事をしていることも、案件増加につながっている。

シティグループのアジア債券シンジケート部門の幹部、リシ・ジャラン氏は、８月の活況の主な要因は金融市場の流動性とした上で、パンデミックがディールのプロセス加速に一役買ったと指摘した。

「人々は現在の環境に非常に自然に適応した。ロードショーはオンライン形式に切り替わり、ショートノーティスのディールにも対応している」という。

アジアでは８月に入りＩＰＯで２５３億ドル相当が調達されている。リフィニティブのデータによると、８月としては４年ぶりの高水準。

アジアで過去３週間に発行された米ドル建て債券は約１３０億ドルで８月としては３年ぶりの高水準。

ＵＢＳ・ＡＰＡＣのグローバルバンキング責任者ガエタノ・バッソリーノ氏は「システムの流動性が高く、それが活動を促し、それによって投資家がシステムに十分なサポートがあると納得し、保有するキャッシュを再び注入する自信回復につながっている」と話す。

穀物商社アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドは今月、シンガポールのウィルマーの株および債券の売却で総額８億５０００万ドル調達した。コーポレート・アドバイザーからは、これまでの８月では考えられないとの声が出ている。

スタンダード・チャータード（香港）のアジア債券シンジケート責任者アラン・ロック氏は「夏場は大体、何人かのキーパーソンが休みに入ることがリスクで、いくつかの案件に影響を与える可能性もある。しかし今年は違う。ほとんど全員が仕事をしている」と述べた。

リフィニティブのデータによると、世界的に今年、株式発行や債券の売り出しが多いセクターはハイテクやヘルスケアなどで、旅行サービスやホテル、小売りは低迷している。

ベンチャーキャピタル会社ランウェイ・グロース・キャピタルのデビッド・スプレング最高経営責任者（ＣＥＯ）は、企業の資金調達意欲は旺盛で今後数四半期にかなりのＭ＆Ａ（合併・買収）案件が出てくると予想する。

「買われる側でなく買う側になりたい向きは強固なバランスシートの確保を望む。また身売りを迫られる状況になっても、可能な限り強い立場で交渉に臨みたいと考えるだろう」と述べた。