記事 暗号資産・仮想通貨 暗号資産での資金洗浄を止める「トラベルルール」まとめ、運用の論点と今後の展開とは？ 暗号資産での資金洗浄を止める「トラベルルール」まとめ、運用の論点と今後の展開とは？ 2023/11/16 暗号資産を使ったマネーロンダリングやテロ資金供与に対応、FATF（Financial Action Task Force）の規定を遵守するために2023年6月に実施されたトラベルルールの内容を概観するとともに、導入でみえてきた課題と、今後発行予定のステーブルコインにも適用される点をおさえておきたい。
記事 決済・キャッシュレス フィンテック企業「PhonePe」が挑む、グーグルによる「アプリストア独占」からの奪還 フィンテック企業「PhonePe」が挑む、グーグルによる「アプリストア独占」からの奪還 2023/11/15 欧州や英国でテック大手への規制が強まる中、インドでも同様の動きが活発化している。目下注目されるのは、評価額120億ドルに達するインド最大のフィンテックスタートアップ「PhonePe」の動向だ。インドではグーグルのAndroid OSのシェアが95％を超えており、アプリストアやモバイル支払いの手数料率への不満が高まっている。そうした中でグーグルへの挑戦を続け、一部ではすでにシェア奪還に成功しているPhonePeの最新動向をお伝えしたい。
記事 収入・給与 岸田内閣「企業年金改革」の2つの狙いとは、何がどう変わる？とるべき対策も解説 岸田内閣「企業年金改革」の2つの狙いとは、何がどう変わる？とるべき対策も解説 2023/11/14 岸田総理は10月、老舗の働き方や公的年金の制度変更に加え、企業年金の改革へ着手する方針を表明した。具体的には、確定給付型企業年金（DB）の共同運用や運用成績の開示を行っていく方針だという。さまざまな制度の見直しが行われる中、企業年金は今、どのような状態にあって、今後の改革でどう変わるのだろうか。個人がとるべき対策もあわせて解説する。
記事 株式・債券市場・資金調達 「本来の価値」より最大6割安、いまお買い得な“米国以外”の海外企業「厳選10選」 「本来の価値」より最大6割安、いまお買い得な“米国以外”の海外企業「厳選10選」 2023/11/13 海外企業の投資先として人気な米国株だが、それ以外の選択肢にも目を向けると新たなチャンスへの道が多数開ける。現在、本来の価値よりも過少評価されている、米国以外の国際企業銘柄10社を米モーニングスターのアナリストらが解説する。
記事 株式・債券市場・資金調達 令和の「デジタルアセット」とは？ 分散型台帳技術で運用されないとダメなワケ 令和の「デジタルアセット」とは？ 分散型台帳技術で運用されないとダメなワケ 2023/11/10 クラウドファンディングやセキュリティトークンなどの「オルタナティブ・ファイナンス」がさらなる広がりを見せている。前回は、その4段階目のイノベーションとして不動産デジタル商品とも呼べる「デジタルアセット」が登場していることを紹介した。このデジタルアセットという言葉自体は従来から使われていたが、近年はブロックチェーン技術の発展に伴って異なる定義を有するようになりつつある。今回は現代のデジタルアセットとはそもそも何なのか、そして今後何が起きる可能性があるのか、野村総合研究所 未来創発センター デジタルアセット研究室長が解説する。
記事 株式・債券市場・資金調達 “爆上がり”エヌビディアの影で、いまお買い得「半導体銘柄」5社はどこ？ “爆上がり”エヌビディアの影で、いまお買い得「半導体銘柄」5社はどこ？ 2023/11/09 ChatGPTをはじめとする生成AIブームに後押しされ、半導体企業の株価が急騰している。その代表格がエヌビディアで、同社の株価は直近12カ月で252％上昇している。エヌビディアのように急騰している企業もある一方で、競争力を兼ね備えているもののいまだ株価が割安な半導体企業もある。現在、過少評価されている半導体企業5社を米モーニングスターのアナリストが解説する。
記事 金融政策・インフレ 新NISAでも対象に、これから「投信の購入対象」に追加される3つの資産とは？ 新NISAでも対象に、これから「投信の購入対象」に追加される3つの資産とは？ 2023/11/08 金融庁は、岸田政権が掲げる「資産運用立国」の実現に向け、投資信託で投資できる資産の種類を増やすための環境整備を検討しています。預貯金に滞留しがちな家計金融資産を投資に回すため、資産運用の選択肢を増やすという大義を打ち出しています。ただし議論の中身に目を向けると、特に政府が足元で注力している政策テーマと関連性の強い分野への資金供給を集中的に進める狙いも垣間見えます。今回は首相の諮問機関である金融審議会傘下の作業部会における議論を踏まえ、投信の購入対象に追加され、NISAなどで投資できるようになる可能性がある資産を3つ紹介します。
記事 AI・生成AI 金融データ活用組織になるには？ 協会謹製「チェックシート」の使い方 金融データ活用組織になるには？ 協会謹製「チェックシート」の使い方 2023/11/07 日本において、DXおよびデータ活用が国家戦略に位置付けられるなど、各社さまざまな取り組みが進んでいる状況かと思います。金融業界においてもデータ活用の機運が高まってきているものの、なかなか標準化に繋がる取り組みが成就しにくい状況でした。そんな状況を変えるべく金融データ活用推進協会（FDUA）では、金融機関におけるデータ活用の標準化に資するために「金融データ活用組織チェックシート」（以下、チェックシート）の初版を2023年6月末に制定・公開しました。本記事では、チェックシートの背景と目的およびFDUA標準化委員会としての展望などをお伝えできればと思います。
記事 AI・生成AI 生成AIが“わざと”間違えてる？ デタラメ回答が“ただの誤り”ではない大問題とは 生成AIが“わざと”間違えてる？ デタラメ回答が“ただの誤り”ではない大問題とは 2023/11/06 大阪府が提供している生成AIを活用したチャットサービス「大ちゃんと話す」が、大阪万博について誤った答えを出して、話題になっている。生成AIが間違った答えを出すのは普通のことだが、ここで2つの疑問が浮かび上がった。これに対するある程度の答えは分かったが、実に深刻なことだった。
記事 株式・債券市場・資金調達 減益決算後の「テスラ株」は買いか売りか、本当に「成長失速」？ 今後の業績見通しは 減益決算後の「テスラ株」は買いか売りか、本当に「成長失速」？ 今後の業績見通しは 2023/11/02 イーロン・マスク氏率いるテスラが、10月18日取引終了後に第3四半期決算を発表した。値下げと市場予想を上回る利益率の低下を受けて、テスラの収益と株価、今後の見通しについて、米モーニングスターの見解を紹介する。
記事 為替 中東情勢悪化が「超・円安」を引き起こす理由、日本が絶対避けたい“最悪の展開”とは 中東情勢悪化が「超・円安」を引き起こす理由、日本が絶対避けたい“最悪の展開”とは 2023/11/01 （株）ホンキーベトナム R＆D モトハシカツマサモトハシカツマサ 世相が激変しそうな２０２４年。緊張感をもって情報収集にあたなければ。
記事 金融ガバナンス・内部監査 三菱UFJ信託「慣習に風穴」で投信コスト低減、「価格二重計算見直し」の意義 三菱UFJ信託「慣習に風穴」で投信コスト低減、「価格二重計算見直し」の意義 2023/10/31 岸田政権が掲げる「資産運用立国」。その具体策の目玉として浮上しているのが、投資信託の価値を算出する同じ作業を、複数の金融機関が並行して行っている「二重計算問題」の解決です。二重計算は日本独自の慣習として続いてきたものの、デジタル化、国際化が進む中で抜本的な見直しの必要性を示す企業がでてきました。そもそも二重計算のどこに問題があるのか。なぜ投信計理の効率化というニッチでテクニカルな話題を、政府は目玉施策として打ち出そうとしているのか。三菱UFJ信託が「価格二重計算」を見直し、1社計算を導入した意義と課題をお伝えします。
記事 金融ガバナンス・内部監査 「キャッシュレス率95％」の韓国、“日本比”3倍普及に貢献したフィンテック環境とは？ 「キャッシュレス率95％」の韓国、“日本比”3倍普及に貢献したフィンテック環境とは？ 2023/10/30 2023年10月4～ 6日に「ソウル・フィンテック・ウィーク 2023」が開催された。セミナーに登壇者として参加した筆者が、韓国の金融業界およびフィンテックスタートアップの人たちと交流する機会を得たので、イベントの概要とそこから見えてきた韓国のフィンテックトレンドについて論じる。「なぜ韓国で9割以上のキャッシュレスを達成しているか」「独自の言語と文化を背景に金融サービスについてガラパゴス化のリスクがつきまとう課題にどのように対応しているか」などを探った。
記事 金融ガバナンス・内部監査 「新NISAだけ」は大間違い、日本の「資産運用立国」への具体策 「新NISAだけ」は大間違い、日本の「資産運用立国」への具体策 2023/10/27 現在、政府は「新NISA」など国民向けの制度とセットで、「資産運用立国」を掲げ、金融商品の運用業務に関わるビジネス慣行の改革に乗り出す方針を掲げています。具体的な政策内容は年末までに公表予定の新たな政策プランに盛り込まれる見通しですが、実はその方向性は、金融庁が8月に公表した金融行政方針や、金融審議会内の議論の内容から探ることができます。制度改正で何が変わりそうなのか、金融ジャーナリストの筆者が解説します。
記事 収入・給与 「所得税・法人税・消費税」どれを下げれば良い？ 生活者のお財布に効果アリの選択とは 「所得税・法人税・消費税」どれを下げれば良い？ 生活者のお財布に効果アリの選択とは 2023/10/26 2 解散総選挙が取り沙汰される中、与党内で減税の大合唱となっている。単なる世論対策との声がもっぱらだが、税に関しては本格的な議論が必要なタイミングに差し掛かっており、見せかけの減税を叫んでいる場合ではない。日本の税の体系や減税の効果についてまとめた。
記事 スーパーアプリ・金融機能統合 スーパーアプリは普通のアプリと何が違う？ ガートナーが解説する開発手法と運用体制 スーパーアプリは普通のアプリと何が違う？ ガートナーが解説する開発手法と運用体制 2023/10/25 1つのスマホアプリ内にさまざまなアプリ・機能を統合できる「スーパーアプリ」。中国の「WeChat」や「AliPay」、日本ではヤフー・LINEによる「Paypay」などが広く知られているが、消費者向けだけではなく従業員向けの企業アプリも登場するなど、新たな影響を与えつつある。そもそもスーパーアプリとは何か、通常のアプリとの違い、開発するためには何が必要か。ガートナーのバイス プレジデントであるジェーソン・ウォン氏が解説した。
記事 損害保険 組込型保険はもうからない？ LINEやテスラの事例でみる「Embedded Insurance 2.0」 組込型保険はもうからない？ LINEやテスラの事例でみる「Embedded Insurance 2.0」 2023/10/24 「Embedded Insurance（エンベデッドインシュアランス・組込型保険）」は、インシュアテック（Insurtech＝保険×テクノロジー）界隈で、最も盛り上がっているトレンドの1つです。保険をサービスに組み込んで、消費・行動文脈の中で提供していくことで、サービス自体の顧客体験を良くしたり、利用を促進したり、保険の契約促進を図ったりしていく「Embedded Insurance」に最近、「Embedded Insurance2.0」と呼ばれる動きが出てきています。そこで本稿では、これまでの「Embedded Insurance1.0」を振り返りつつ、新たに登場しつつある「Embedded Insurance2.0」が意味するものについて整理します。
記事 AI・生成AI 生成AI×ブロックチェーンで実現？ 人間がいらない「完全自動化」組織が爆誕する未来 生成AI×ブロックチェーンで実現？ 人間がいらない「完全自動化」組織が爆誕する未来 2023/10/23 AIとブロックチェーン技術を組み合わせると、人間が関与せず自動的に運営できる組織づくりをが可能になる。そしてその組織は、生成AIの登場によってさらに進化し、状況に応じた行動さえも行える。そのような世界において、どのような仕事が自動化され、どのような人間が残るのか？
記事 AI・生成AI 金融業界の「AI革命」とは？ 機械学習の進化「影響や課題、展望」まとめ 金融業界の「AI革命」とは？ 機械学習の進化「影響や課題、展望」まとめ 2023/10/20 近年、金融業界におけるAIの導入は、業界全体に革命をもたらしています。AIは、機械学習というテクノロジーを通じて、膨大なデータを学習し、予測や生成を行う能力を持つようになりました。この記事では、金融業界におけるAIと機械学習の進化に焦点を当て、その影響や課題、未来について紹介していきます。
記事 金融規制・レギュレーション 迫る「経済安全保障対応」、対象の金融機関や業務・政府への届け出条項とは？ 迫る「経済安全保障対応」、対象の金融機関や業務・政府への届け出条項とは？ 2023/10/19 8月29日に公表された金融行政方針では「わずか6行」しか言及されなかった経済安全保障対応だが、まもなく金融庁から金融業務における対応要件がガイドラインとして公表され、あわせて法の対象となる第一弾の金融機関が公示される見通しだ。関連法対応で最も厳しい要件となるのは重要な委託先を含めたサードパーティリスク対応だ。そこで本稿では改めてその要件について整理してみよう。
記事 金融政策・インフレ なぜ先進国で日本“だけ”緩和姿勢を崩さないのか？欧米と異なる日本経済の事情 なぜ先進国で日本“だけ”緩和姿勢を崩さないのか？欧米と異なる日本経済の事情 2023/10/18 日銀の金融政策を読む上で重要な8月の毎月勤労統計（10月6日発表）は、賃金上昇率がやや勢いを失いつつあることを示したが、先進国で唯一金融緩和を進める日本の金融政策の見通しに、大きな影響を与えるものではなかった。そのような中、筆者は10月に金融政策の微調整がある可能性、そしてマイナス金利解除は2024年前半と予想する。現在の政策指針（フォワードガイダンス）や植田総裁、内田副総裁、田村委員の発言を読み解きつつ、その根拠について解説する。
記事 金融勘定系システム 【徹底解説】50年の歴史で初、全銀システムの障害をどう考えるか？ 事件の全貌と論点とは 【徹底解説】50年の歴史で初、全銀システムの障害をどう考えるか？ 事件の全貌と論点とは 2023/10/18 1973年4月のシステム稼働以来、顧客影響を伴う障害の発生がなく、安定した稼働実績を誇ってきた全銀システムが10月10～11日に大規模な障害を起こした。2日間にわたって一部の銀行の振込業務が麻痺したために、500万件以上の振込に影響が生じた。本件の社会的な影響もさることながら、これまでコストは高くとも「安心・安全」を売り物としてきた全銀システムの今後に不安を抱かせるトラブルだっただけに、発生した事象と問題点を整理してみたい。
記事 株式・債券市場・資金調達 IT×規制改革で進化した「不動産ファンド4.0」、現在進行系の変革とは？ IT×規制改革で進化した「不動産ファンド4.0」、現在進行系の変革とは？ 2023/10/17 従来の資金調達手法を代替する「オルタナティブ・ファイナンス」は、クラウドファンディングやデジタル証券化などへと広がりつつある。デジタル×アセット×ファイナンスの3つの融合という観点で、複線的な金融システムの構築や新しい資本市場の拡張とも呼べる可能性を秘める。これらの動きが顕著に見られるのが、技術革新と規制改革に伴って大きく変貌を遂げた不動産投資市場である。本稿では、情報技術を活用したデジタル証券などの登場により、変化し続ける不動産投資市場とその展望について野村総合研究所 未来創発センター デジタルアセット研究室が解説する。
記事 収入・給与 GAFAMのヤバすぎる「エンジニア報酬額」、最高はメタ、最低は？ 5つの職位で徹底比較 GAFAMのヤバすぎる「エンジニア報酬額」、最高はメタ、最低は？ 5つの職位で徹底比較 2023/10/16 1 GAFAMがエンジニアに支払う報酬額の最新データが、米Webサイトの分析から明らかになった。日本のITエンジニアの22％が500～600万円である一方、米国全体の平均でも1,000万円を超え、GAFAMにいたっては軒並み2,000万円超えだ。これに加え、昨今のAIブームにより、AI人材には「AIプレミアム」と呼ばれる報酬への上積みがなされ、大きな話題を呼んでいる。本稿ではGAFAMの報酬動向をデータからひも解くとともに、テック業界の報酬事情について解説する。
記事 株式・債券市場・資金調達 2030年世界のEV普及率は4割に、EVシフトで“儲ける”のはどこ？「厳選10銘柄」を解説 2030年世界のEV普及率は4割に、EVシフトで“儲ける”のはどこ？「厳選10銘柄」を解説 2023/10/13 世界的に進む電気自動車（EV）シフト。米モーニングスターでは、2030年には世界の自動車販売の約40％をEVが占めると予想している。加速するEVシフトによって特に恩恵を得る業界はどこか、今後のEV普及率への予測と、EVサプライチェーン全体から投資推奨銘柄を米モーニングスターが厳選して解説する。
記事 決済・キャッシュレス スタバやマックが挑む「新・顧客体験（CX）」、注目すべき「スキャンレスペイ」とは スタバやマックが挑む「新・顧客体験（CX）」、注目すべき「スキャンレスペイ」とは 2023/10/12 米国で、支払い方法と商品受け取りにおける新たな顧客体験（CX）の仕組みが大きな注目を集めている。それが、スターバックスやマクドナルドなどが実証実験を行う「スキャンレスペイ」だ。日本のモバイル注文に近い仕組みだが、わざわざお店でスマホを開いて注文番号を提示するなどの必要がなく、商品受け取りはただ来店するのみ。煩雑さを最低限のレベルに抑えるとともに、顧客のプライバシーにまつわる心理的な負担を減らす試みが顧客に好評だ。一体どんな仕組みなのだろうか。
記事 金融政策・インフレ 「偽減税」にだまされるな、“増税メガネ”岸田首相、減税強調も12月から増税ラッシュ 「偽減税」にだまされるな、“増税メガネ”岸田首相、減税強調も12月から増税ラッシュ 2023/10/11 岸田首相は、新たな経済政策として「減税」を強調している。2021年10月の首相就任以来、減税措置を講じてこなかったために、この突然の方針変更に戸惑いや批判の声が多く上がっている。さらには、この政策を掲げて「減税解散」に踏み切るのではないか、という憶測も飛び交った。12月以降から増税ラッシュを迎えるということもあり、「偽減税」だとも言われているこの政策で岸田政権はイメージを払拭することはできるのであろうか。
記事 収入・給与 「高齢者人口」が初の減少、拍車かかる日本企業の人手不足と危機的状況 「高齢者人口」が初の減少、拍車かかる日本企業の人手不足と危機的状況 2023/10/11 総務省統計局は毎年65歳以上の高齢者について統計トピックスを取りまとめている。日本の人口に占める高齢者の割合や、高齢就業者数、高齢者の就業率など、いずれも増加傾向にあり、今年は過去最高を記録した。しかし、驚くべきことに高齢者人口そのものは今年初めて減少に転じた。これから訪れるのは、高齢者の労働力すら不足し、今後ますます人材不足が加速する未来だ。
記事 収入・給与 国が動けば「給与」は簡単に上がるワケ、労働者を苦しめるだけの“政府の怠慢”とは？ 国が動けば「給与」は簡単に上がるワケ、労働者を苦しめるだけの“政府の怠慢”とは？ 2023/10/10 日本の賃金がなかなか上昇しない。岸田政権は経済対策を通じて賃上げ実現に取り組むとしているが、どの程度の成果が得られるのか現状では不透明だ。政権も含めて、賃上げを実現するのは難しいと思っている人も多いかもしれないが、実は手っ取り早く賃金を上げる方法がある。
記事 AI・生成AI 生成AIの超基礎「デコーダー」、LLMが“答え”を生成できる不思議な仕組み 生成AIの超基礎「デコーダー」、LLMが“答え”を生成できる不思議な仕組み 2023/10/09 ChatGPTなどの大規模言語モデル（LLM）においては、確率的な判断に基づいて出力、つまり答えが生成される。この過程で不思議なのは、あらかじめ全体がどうなるかの見通しなしに、単語が逐次生成されることだ。今回は答えを生成する仕組みをひも解いていく。
