ＮＹ市場サマリー（22日）ドル上昇、利回り低下に転じる　株ほぼ横ばい

＜為替＞ ドルが上昇した。トランプ大統領の大型減税を盛り込んだ税制・歳出法案が下院で可決されたことが一因となった。一方、低調なユーロ圏指標が嫌気され、ユーロは下落した。 また、暗号資産（仮想通貨）のビットコインは最高値を更新。投資家が米資産の代替を求めたことが背景にあるもよう。 米下院は２２日朝、トランプ大統領の大型減税を盛り込んだ税制・歳出法案を僅差で可決。新たな減税措置、軍事費や国境警備への歳出増額を盛り込んでおり、議会予算局によると今後１０年間で連邦債務が３兆８０００億ドル程度増える見込み。 終盤の取引で、ドル／円は０．１％高の１４３．７５円。一時、７日以来の安値となる１４２．８０円に沈んだものの、切り返した。 ユーロ／ドルは０．３％安の１．１２９３ドル。Ｓ＆Ｐグローバルがまとめた５月のユーロ圏のＨＣＯＢ総合購買担当者景気指数（ＰＭＩ）速報値は４９．５と前月から予想外に低下し、好不況の分かれ目となる５０を下回った。 主要通貨に対するドル指数は０．３％高の９９．９０５。 ドル／スイスフランは０．５％高の０．８２８６フラン。 ５月の米ＰＭＩ速報値は５２．１に上昇。米中貿易戦争の休戦を受け回復したものの、トランプ大統領による広範な関税政策を背景に価格指数が上昇した。 シルバー・ゴールド・ブルのＦＸ・貴金属リスク管理ディレクター、エリック・ブレガー氏は、大型減税法案が一部ドルへの追い風になったとしつつも、「今日の動きは、前日のドルを手放す動きが幾分巻き戻されたように感じられる。予想を上回る米ＰＭＩがそうした動きの一助になった」という見方を示した。 ビットコインは一時、２１日終値から３．４％上昇し、最高値となる１１万１９６５．６２ドルを付けた。 ＴＰ・ＩＣＡＰのデジタルアセットディレクター、ヒナ・サタール・ジョシ氏は「投資家心理は明らかに伝統的な資産からビットコインへとシフトしており、ビットコインへの資金流入は急加速している」と述べた。

＜債券＞ 利回りが低下。米国の財政見通しを巡る懸念から３０年債利回りは取引序盤で１９カ月ぶりの高水準を付ける場面もあたった。 米下院は２２日朝、トランプ米大統領の大型減税を盛り込んだ税制・歳出法案を僅差で可決した。連邦債務が数兆ドル程度膨らむとの見方から、取引序盤で利回りは上昇したものの、その後、一部の買い手がより高い利回りを求めて戻る動きから、利回りは上げ幅を縮小した。 クレジットサイツの投資適格級債・マクロ戦略責任者、ザカリー・グリフィス氏は「さまざまな要因から、長期ゾーンの米国債、おそらく長期ゾーンの国債全般に対する需要に疑問が生じているようだ」との見方を示した。 財務省がこの日実施した１８０億ドルの１０年債入札は平均的な需要を確認した。最高落札利回りは２．２２％で、入札前取引の水準を約０．５ベーシスポイント（ｂｐ）上回った。応札倍率は２．３６倍。 米連邦準備理事会（ＦＲＢ）のウォラー理事は２２日、トランプ米政権の貿易関税政策が低めの水準で落ち着けば、利下げを検討できるとの考えを示した。 フェデラルファンド（ＦＦ）金利先物市場は、ＦＲＢが９月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で利下げを再開する可能性が高いとの見方を織り込んでいる。 ２年債利回りは１．９ｂｐ低下の３．９９９％。 指標となる１０年国債利回りは４．６ｂｐ低下の４．５５１％。一時、２月１２日以来の高水準となる４．６２９％を付けた。 ２年債と１０年債の利回り格差は５５ｂｐと３ｂｐ縮小した。 ３０年債利回りは２．６ｂｐ低下の５．０６３％。一時、５．１６１％と２０２３年１０月の高水準５．１７９％に迫った。

＜株式＞ 不安定な取引となる中、ほぼ横ばいで終了した。財政を巡る懸念からこのところ上昇していた米国債利回りが低下したことから下げが一服した。 下院は２２日朝、トランプ大統領の大型減税を盛り込んだ税制・歳出法案を僅差で可決。債券市場では、連邦債務が数兆ドル程度膨らむとの見方から、取引序盤に利回りが上昇したものの、その後低下した。 Ｓ＆Ｐ総合５００種とダウ工業株３０種はほぼ変わらず。ナスダック総合は小幅に上昇した。 主要３指数は前日、米国債利回りの急上昇を受けて１カ月ぶりの大幅な下げとなっていた。 投資家はまた、米国の輸入品に対するトランプ大統領の関税が消費者物価などに与える影響を見極めようとしている。 ビレール＆カンパニーのパートナー兼ポートフォリオマネジャー、ジョージ・ヤング氏は「きょうの問題は減税法案だったが、われわれはより大きな潜在的な問題についても考えている」と述べ、関税と金利に言及。「市場は不確実性を嫌う。関税と債券市場は依然として重荷となっている」と語った。 Ｓ＆Ｐ５００の１１業種中８業種が値下がりし、公益事業、ヘルスケア、エネルギー、主要消費財が下げを主導した。一般消費財、通信サービス、情報技術は上昇した。 エヌビディア、アマゾン・ドット・コム、テスラなどの大型グロース（成長）株は上昇。アルファベットは１．３％高。一時、約３カ月ぶりの高値を付けた。アップルは０．３６％安。 クラウド上でデータ管理・分析を手がけるスノーフレイク は１３％超急伸。２０２６会計年度の製品売上高見通しを引き上げたことが好感された。 半導体メーカーのアナログ・デバイセズは四半期決算が市場予想を上回ったものの、株価は４．６％下落した。 トランプ大統領の税制法案で多くのグリーンエネルギー補助金が打ち切られる見込みであることから、ファースト・ソーラーなど太陽光発電企業の株価も下落した。ファースト・ソーラーは４．３％安。

＜金先物＞ ドル上昇に伴う割高感を背景に利食い売りが台頭し、４営業日ぶりに反落した。中心限月６月物の清算値（終値に相当）は、前日比１８．５０ドル（０．５６％）安の１オンス＝３２９５．００ドル。

＜米原油先物＞ 世界的な供給過剰が懸念される中、続落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月７月物の清算値（終値に相当）は前日比０．３７ドル（０．６０％）安の１バレル＝６１．２０ドル。８月物は０．３９ドル安の６０．６４ドルだった。

ドル／円　ＮＹ終値 144.01/144.

02

始値 143.65

高値 144.33

安値 143.28

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.1280/1.12

81

始値 1.1292

高値 1.1314

安値 1.1257

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 95*17.0 5.0405

0 %

前営業日終値 94*26.0 5.0890

0 %

1０年債（指標銘柄） 17時05分 97*25.0 4.5287

0 %

前営業日終値 97*08.0 4.5970

0 %

５年債（指標銘柄） 17時05分 99*01.2 4.0914

5 %

前営業日終値 98*24.0 4.1570

0 %

２年債（指標銘柄） 17時05分 99*17.7 3.9900

5 %

前営業日終値 99*16.1 4.0170

3 %

終値 前日比 ％

ダウ工業株３０種 41859.09 -1.35 0.00

前営業日終値 41860.44

ナスダック総合 18925.74 +53.09 +0.28

前営業日終値 18872.64

Ｓ＆Ｐ総合５００種 5842.01 -2.60 -0.04

前営業日終値 5844.61

ＣＯＭＥＸ金　6月限 3295.0 ‐18.5

前営業日終値 3313.5

ＣＯＭＥＸ銀　7月限 3321.9 ‐42.7

前営業日終値 3364.6

北海ブレント　7月限 64.44 ‐0.47

前営業日終値 64.91

米ＷＴＩ先物　7月限 61.20 ‐0.37

前営業日終値 61.57

ＣＲＢ商品指数 296.2722 ‐2.3011

前営業日終値 298.5733