欧州市場サマリー（28日）

［２８日　ロイター］ - ＜ロンドン株式市場＞　ほぼ横ばいで取引を終えた。日銀がイールドカーブ・コントロール（ＹＣＣ）の運用柔軟化を決めたことで金利上昇への懸念が高まって売りが広がる一方、英製薬のアストラゼネカが製薬株の上げを主導して相場を支えた。

四半期利益が予想を上回ったアストラゼネカは３．３％上昇し、ＦＴＳＥ３５０種製薬・バイオテクノロジー株指数は１．７６％上げた。

一方、日銀の決定が長年の超緩和的な金融政策からの転換と受け止められたことで英１０年物国債利回りが上昇。金利に敏感な不動産株指数は１．３３％下げた。

投資家は、２５ベーシスポイント（ｂｐ）の利上げ決定が見込まれる来週のイングランド銀行（英中央銀行）の金融政策決定会合に注目している。

英大手銀行スタンダード・チャータード（スタンチャート）は４．０％と大幅上昇。通期決算の利益見通しを上方修正したことや、１０億ドル規模の新たな自社株買いを発表したことが好感された。

英銀のナットウエストは２．３％高。上半期の利益が予想を上回り、旧ブレグジット党党首のナイジェル・ファラージ氏の口座閉鎖を巡ってアリソン・ローズ最高経営責任者（ＣＥＯ）が突然辞任したのを受けた下落から回復した。

主要銀行の決算内容を受けて銀行株指数は０．８７％上げた。

中型株で構成するＦＴＳＥ２５０種指数は４日ぶりに反落し、０．７７％下落した。

＜欧州株式市場＞　反落して取引を終えた。まちまちの決算発表や日銀のサプライズ的な政策調整を背景に売り注文が優勢となった。一方、ドイツのＤＡＸ指数は上昇し、インフレ鈍化の兆候が材料視された。

日銀は２８日、長短金利操作（イールドカーブ・コントロール＝ＹＣＣ）の運用柔軟化を決定した。厳格に抑制してきた長期金利上限を緩め、大規模な金融緩和からの脱却が始まるとも見られる動きを示した。

インタラクティブ・ブローカーズのチーフストラテジスト、スティーブ・ソスニック氏は「緩和政策を実施してきた中銀の最後の一つが緩和的な政策から脱却しつつある」と指摘し、「今回の日銀の動きは、ヘッジファンドのキャリー取引に大きな影響を与える可能性があるため恐れられていた」との見方を示した。

ドイツのＤＡＸ指数は０．３９％上昇。ドイツのインフレ率が７月に鈍化傾向を示したことが発表され、取引時間中の最高値を更新した。

ＳＴＯＸＸ欧州６００種指数は週間では１．１６％上げ、３週連続で上昇。テクノロジー株指数が３．１３％、資源株指数が２．２４％それぞれ上昇した。

フランスのＩＴサービス大手キャップジェミニはこの日、７．０％下落。２０２３年第２・四半期決算の内容がさえなかったのが嫌気された。

＜ユーロ圏債券＞　経済指標で金融引き締めサイクルの早期終了の可能性が示されたことを受け、短期債を中心に利回りが低下した。長期債は日銀のタカ派的な政策の微調整で圧迫され、利回りは上昇した。

ドイツ連邦統計庁がこの日に発表した７月の消費者物価指数（ＣＰＩ）速報値は、欧州連合（ＥＵ）基準（ＨＩＣＰ）で前年比６.５％上昇し、６月のプラス６.８％から鈍化した。

また、欧州中央銀行（ＥＣＢ）理事会メンバーのカジミール・スロバキア中銀総裁はこの日、ＥＣＢは金利について一段の措置を取るべきだが、９月になるかどうかは今後のデータ次第との考えを明らかにした。カジミール氏はＥＣＢ内でタカ派と位置付けられている。

こうした中、金利見通しに敏感に反応しやすい独２年債利回りは３．２０％と、１．５ベーシスポイント（ｂｐ）低下した。

一方、独１０年債利回りは２．５ｂｐ上昇の２．４３％。一時は２．５５４％と、７月１２日以来の高水準を付けた。

日銀は２７―２８日に開いた金融政策決定会合で、長短金利操作（イールドカーブ・コントロール＝ＹＣＣ）の運用柔軟化を決定。これまで１０年金利の変動幅の上限を０．５％で厳格に抑制してきたが、連続指し値オペの利回りを１％へ引き上げて機動的に対応する。

これを受け、日本の１０年債利回りは９年ぶりの水準に上昇した。

日本の投資家は多額の外国債を保有しており、国内資産の魅力が増せば、欧州へのエクスポージャーを減らす可能性があるとの見方も出ている。

コメルツ銀行のアナリストによると、日本の投資家が保有する外国長期債は２兆ドルを超えており、内訳は５５％がドル建て、１８％がユーロ建てとなっている。ユーロ圏国債で最も保有が多いのがフランス国債で、独連邦債の保有規模はオランダ国債と同程度という。

ダンスケ・バンクのエコノミスト、ピエト・ヘインズ・クリスチャンセン氏は、日銀の今回の決定による世界市場への影響は、日銀が日本の１０年債利回りの上昇をどの程度許容するかによると指摘。ただ、日本の利回りがまだ１％に近づいていないことに言及し、「（厳格に上昇を抑える）ハードキャップなら、日本でもっと大きな反応が見られるはずだ」と述べた。

＜為替＞ 欧州終盤 アジア市場終盤 コード

ユーロ／ドル　　　 1.1036 1.0951

ドル／円 140.71 139.76

ユーロ／円 155.32 153.06

＜株式指数＞ 終値 前日比 ％ 前営業日終値 コード

ＳＴＯＸＸ欧州６００種 470.78 -0.96 -0.20 471.74

ＦＴＳＥユーロファースト３００種 1861.26 -4.34 -0.23 1865.60

ユーロＳＴＯＸＸ５０種 4466.50 +19.06 +0.43 4447.44

ＦＴＳＥ１００種 7694.27 +1.51 +0.02 7692.76

クセトラＤＡＸ 16469.75 +63.72 +0.39 16406.03

ＣＡＣ４０種 7476.47 +11.23 +0.15 7465.24

＜金現物＞ 午後 コード

値決め 1954.25

＜金利・債券＞

米東部時間13時56分

＊先物 清算値 前日比 前営業日終盤 コード

３カ月物ユーロ 96.27 +0.02 96.25

独連邦債２年物 105.02 +0.07 104.95

独連邦債５年物 115.83 +0.09 115.74

独連邦債１０年物 132.98 -0.01 132.99

独連邦債３０年物 134.62 -0.56 135.18

＊現物利回り 現在値 前日比 前営業日終盤 コード

独連邦債２年物 3.239 -0.040 3.150

独連邦債５年物 2.573 -0.015 2.580

独連邦債１０年物 2.469 +0.005 2.455

独連邦債３０年物 2.574 +0.021 2.546