Twilio、売上20％増でも…オーガニック16％→11～12％へ鈍化の見通し、その意味とは？

　Twilio（トゥイリオ）は10月29日（米国時間）、2026年第3四半期決算を発表した。世界180カ国以上で、メッセージや音声通話、メールなど顧客とのやり取りの基盤を提供する同社の売上高は15億6,000万ドル（約2,449億円。1ドル＝157円で換算、以下同）で、前年同期比20％増だった。

　メッセージ送信にかかる通信事業者の手数料の転嫁分や、買収した事業の売上を除いたオーガニックベースでは16％増。GAAPベースの営業利益は1億4,860万ドル（約233億円）で、前年同期から263％増えた。非GAAPベースの営業利益は3億2,570万ドル（約511億円）で39％増。希薄化後の1株あたり利益（EPS）はGAAPが1.00ドル（前年同期は0.23ドル）、非GAAPが1.65ドル（同1.25ドル）だった。

　営業キャッシュフローは3億8,920万ドル、フリーキャッシュフローは3億6,960万ドル（約580億円）で、いずれも前年同期を上回った。既存顧客の売上拡大を示すドルベース純拡大率は114％と、前年同期の109％から5ポイント上昇した。第3四半期は1億2,720万ドル（約200億円）の自社株買いも実施した。

　Khozema Shipchandler CEOは「第3四半期は素晴らしい四半期だった」と振り返り、「コンシューマー向けAIがAI開発を加速させ、その普及にはAIの速度に見合った高速で信頼できるインフラが求められる」と説明した。そのうえで、同社はこの需要を捉える好位置にあるとの認識を示した。

　第4四半期（10～12月期）の売上高は、15億9,500万～16億500万ドル（約2,504億～2,520億円）を見込む。報告ベースの成長率は17～17.5％、オーガニックでは11～12％となる。非GAAPの営業利益は3億～3億1,000万ドル（約471億～487億円）、非GAAPのEPSは1.48～1.53ドルとした。

　一方、2026年通期の見通しは引き上げた。売上高の成長率は20％（従来は18～18.5％）、オーガニックでは15％（同13～13.5％）とする。非GAAPの営業利益とフリーキャッシュフローはいずれも11億9,000万～12億ドル（約1,868億～1,884億円）で、従来の11億3,500万～11億5,500万ドルから上方修正した。